“矽基OLED十年擴張潮後，首個大幅‘縮水’項目。”面對近日京東方公告稱，終止對“雲南創視界光電增資並建設12英寸矽基OLED項目（以下簡稱雲南創視界矽基OLED項目）”募集資金10億元的投入，並將資金變更至“京東方第6代新型半導體顯示器件生産線項目”資本性支出的“行業大事”，有業內人士表示，這代表了新型顯示不同産品和技術路線的“發展趨勢差異”。

    雲南創視界矽基OLED項目受累“AR/VR”疲軟

    據媒體報道稱，雲南創視界矽基OLED顯示項目，是京東方控股的面向AR/VR産品的微顯示芯片項目。目前京東方已投入運營8英寸和12英寸矽基OLED産線（一期），並完成0.39~1.3尺寸的多款高分辨率産品開發、量産出貨。

    但是，据数据统计显示，IDC《全球AR/VR头显市场季度跟踪报告预测》，截止2023年二季度全球增强现实和虚拟现实头显出货量连续第四个季度下降，2023年二季度的出货量同比下降44.6%。另据维深信息wellsenn XR的调研和跟踪统计，2023年二季度全球VR销量为144万台，同比下降37%，环比下降21%。其中国内市场VR头显销量为12万台，同比下滑65%；海外市场VR头显销量为132万台，同比下滑33%。

    “元宇宙可能已經全面熄火！”有媒體報道這樣評論目前全球XR市場的變化。但是，與市場終端的疲軟不同，上遊投資的“堰塞湖”卻非常“洶湧”。

    例如，宜興市環科園的湖畔光芯超高清、高亮矽基OLED微型顯示器項目計劃總投資50億元，分兩期建設，一期總投資超30億元，總建築面積超10萬平方米，將新建兩條12英寸矽基OLED微型顯示器生産線，新建生産車間及配套設施約10萬平方米，投産後可年産1.31英寸矽基OLED微型顯示器900萬粒。

    近日，超高分辨率硅基OLED微显示器件项目在南京江宁开发区开工建设，预计项目年产值约10亿元；芯视佳12英寸硅基OLED产业园项目在安徽淮南市高新区正式开工，项目总投资65亿元，规划月产能达4000片晶圆。韩国方面，据称科技巨头Meta将与韩国半导体大厂SK海力士及面板厂LG Display合作开发Micro OLED面板；苹果公司亦将与三星合作开发硅基OLED显示产品……

    即，與市場終端需求下滑形成對比的是，行業中上遊投資還在極速增加。預期未來一段時間內，這些項目將帶來“一定的産能過剩”。

    此外，亦有专家分析，硅基微显示并不只硅基OLED一条路。目前AR眼镜正在导入硅基micro LED产品，后者在亮度上更有优势。此外，包括硅基液晶（LCOS）、硅基微机电（DLP）也是成熟的硅基微显示技术门类；未来可能还会有硅基QLED、硅基钙钛矿LED等新型材料和应用方案。

    所以，對于矽基微顯示而言，現在是三個問題：第一是需求不足、第二是已有投資規模很大、第三是潛在不同技術路線競爭。這些問題結合在一起，理性的行業判斷就必然是“謹慎爲主、等一等市場”。京東方雲南12英寸項目二三期暫緩的過程已經有一年多，現在資金拿出來投入其它項目，進一步說明，行業市場對未來不確定性的擔憂。

    玻璃基板顯示，或將是未來“最大受益者”

    目前，京東方決定將雲南創視界矽基OLED項目十億元資金變更到“京東方第6代新型半導體顯示器件生産線項目”。後者則是京東方面向新興顯示高等級背板需求的投資項目。

    据悉，“京東方第6代新型半导体显示器件生产线项目”主要生产1850mm*1500mm尺寸的LTPS、LTPO技术基板。这不是一个传统意义上的LCD或者OLED面板项目，而是一个“基板”项目，即主要是提供高品质的TFT驱动载板。这些载板可以用于多种显示终端产品的开发。例如，（京東方）2.5英寸LTPO LCD VR、AM TFT mini/micro LED等。

    “在1英寸以上市场，微显示器件是采用硅基基板还是AM TFT玻璃基的基板，现在并没有定论。”这一市场应该就是京東方北京第6代新型半导体显示器件生产线所说的VR新型应用。另外，三星新一代的室内MICRO LED电视，采用与我国台湾友达合作的LTPS背板制造，这代表了MICRO LED大尺寸显示上的一种高等级背板选择。

    某種角度看，京東方10億元的資金並沒有離開“AR/VR”等新型顯示應用産品，而只是在背板技術路線上，從“矽基”轉移到了“玻璃基”。

    同时，行业认为，未来mini/micro LED显示会在“数英寸”级别的市场上，在手机等移动和穿戴设备、车载等高性能领域获得广泛应用。其需要更多高等级AM TFT驱动背板的产能支撑。这也应该是京東方第6代新型半导体显示器件生产线的目标市场之一。

    此外，我國台灣地區面板企業群創正在實施面板産線IC封裝的“玻璃基封裝”項目，並作爲其旗下低效率低世代液晶面板線的轉型方向。群創表示，所開發的封裝技術適合應用于可靠度、高功率輸出的車用、功率芯片封裝産品，目前已經陸續送樣，月産能規劃1.5萬片。這一應用方向也適合于京東方北京第6代新型半導體顯示器件生産線。

    由此可以看到，先进玻璃基板现在展现出一定的通吃能力：除了传统的LCD和OLED显示，也在与micro LED快速结合，甚至正在与IC封装等新兴应用整合；并在微显示、可穿戴、车载等市场领域表现出更多活力。

    Micro LED或是最后赢家，新型显示的未来如何

    据Trendforce 预估，至2026 年 Micro LED 穿透式 AR 智能眼镜芯片产值约为3，830 万美元，2023~2026 年 Micro LED 芯片的年复合成长率约 704%。

    分析认为，主动式微显示技术中 Micro OLED 和 Micro LED二者已经形成路线竞争关系。Micro OLED 拥有自发光等特性，但易受限于亮度问题; 除了亮度，Micro LED 在对比度、寿命、省电等规格表现上也优于 Micro OLED；在关键的微型化上采用硅基板技术下，二者基本规格相当。但是，硅基的OLED微显示，产业成熟度和量产进度好于硅基micro LED。

    不过，年初曾有消息称，苹果和Meta正在国内寻找Micro LED微显示器件，并已在多家公司下了数笔订单，用于AR眼镜的概念验证（POC），每笔订单规模在50套-100套左右

    那么，市场就存在一种可能：因为今天硅基OLED更成熟，所以更多产品选用它；但是未来硅基micro LED发展成熟后，后者会显著快速替代前者。理论上，硅基OLED产线能转产硅基MICRO LED,但是势必导致近半数的设备更替和技术工艺转变。

    另一方面，在更大尺寸的显示上，包括彩电的大型尺寸、拼接墙的超大尺寸、手机，车载等中型尺寸上，micro LED也表现出极高的发展可行性。Micro LED不具有烧屏的问题，同时亮度更高、色域更宽，比较OLED显示优势突出。其主要问题也在于产业成熟度不足，特别是巨量转移工艺的成熟度不足。

    新型显示，按照用途可以分为大尺寸、中小尺寸、0.X级别的微显示、高亮投影顯示（如micro LED像素化汽车前大灯）；按照基板技术可以分为树脂型柔性基板、PM PCB/玻璃基板、AM TFT玻璃基板、CMOS硅基基板；按照成像材料可分为液晶LCD、OLED、mini/micro LED、QLED、钙钛矿LED等；按照彩色化可分为单色产品、滤光片彩色化、QD/荧光转化彩色化、直接RGB彩色化等不同方案……

    以上这些分类中，涉及的技术差异众多，但是大多数技术具有极高的成熟性。如AM TFT基板、CMOS硅基基板、不同彩色化方案等；但是，在成像材料上，却有着显著的成熟度差异：如LCD是上一代技术、OLED目前较为成熟、micro LED则是快速发展的技术，QLED、钙钛矿LED两个技术则成熟度相对更弱。

    因此，如果把这些成熟度不同的技术简单看成“存在依次替代性”关系的技术升级线，那么micro LED替代OLED就是一个“顺水推舟”的过程。从这个角度看，京東方这次的投资计划调整，表面看是从硅基基板转向玻璃基基板，但背后更可能是对OLED和micro LED在微显示和新兴需求上的不同前途的考虑。

    综上述，京東方的投资计划调整或许会是一个行业变化的“转折和风向标”。过去10年逐渐爆发的硅基OLED投资可能到达了一个需要重新审视的“需求和技术趋势”节点。未来市场参与者是否转向micro LED等新技术，需要持续观察。